Главная - Экономические - Финансы - Формирование максимально неэффективного портфеля ценных бумаг.

Формирование максимально неэффективного портфеля ценных бумаг.

  • Тема: Формирование максимально неэффективного портфеля ценных бумаг.
  • Автор: Сергей Пашков
  • Тип работы: Курсовая
  • Предмет: Финансы
  • Страниц: 25
  • Год сдачи: 2008
  • ВУЗ, город: Севастополь
  • Цена(руб.): 1000 рублей

Купить
Заказать оригинальную работу


Выдержка

Введение

Становление рыночной экономики в России и других странах - бывших советских республиках порождает необходимость развития фондового рынка. Фондовый рынок России сравнительно молод, его зарождение происходило в начале 90-х годов, относится к категории развивающихся рынков, для которых характерна высокая доходность, но, как правило, и более высокая степень риска.
Основными площадками по торговле акциями в России являются: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Московская фондовая биржа (МФБ), Фондовая биржа РТС. В большинстве регионов существуют местные фондовые биржи или фондовые отделы валютных бирж. Функции общенационального центра по торговле финансовыми инструментами в России выполняет ММВБ, где существует несколько секций: по торговле валютой, государственными ценными бумагами, акциями; здесь торгуются ценные бумаги более чем 800 российских эмитентов. ММВБ имеет также региональные представительства.
Доходы, которые можно получить при портфельом управлении на фондовых рынках развитых стран, в несколько раз превышают банковские проценты, а риски при взвешенном просчитанном подходе практически на том же уровне. Этот источник доходов только начинает развиваться в России. В настоящее время вложение денежных средств в российские ценные бумаги является достаточно рискованным способом приращения капитала в связи с неразвитостью фондового рынка России, который характеризуется:
неустойчивостью, поскольку он в достаточно большой степени зависит не от экономических показателей российских эмитентов, а от политической ситуации в стране;
отсутствием полной законодательной базы, регулирующей рынок ценных бумаг;
неликвидностью большинства ценных бумаг российских эмитентов;
отсутствием на рынке открытой информации о производственных результатах предприятий, чьи акции обращаются на вторичном рынке.
Цель данной работы - выявить максимально неэффективный инвестиционный портфель (который при максимальном риске будет приносить минимальный доход и потеряет наибольшую стоимость за выбранный период времени), составленный из акций одиннадцати акционерных обществ.
В соответствии с поставленной целью в работе рассматривается формирование инвестиционного портфеля по теории Марковица с учетом временных периодов (почасовых).
Многолетняя статистическая база по каждому из интересующих эмитентов и широкая выборка объектов инвестирования, отвечающих типовым требованиям, - два необходимых условия для создания классического портфеля. Так, при составлении портфеля по теории Марковица, в работе использованы данные по акциям 11 акционерных обществ за двухлетний период, с 18 апреля 2005 года по 26 марта 2007 года, всего 100 показателей недельной доходности. При составлении максимально неэффективного портфеля с позиции временного периода, использованы показатели почасовой доходности акций ОАО «Мобильные ТелеСистемы» («МТС») в период с 8 января 2007 г. по 25 мая 2007 г., всего 95 измерений доходности.
В настоящей работе описываются разновидности портфелей, принципы их формирования и методы управления.

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы портфельного инвестирования 4
1.1. Инвестиционный портфель: сущность и типы 4
1.2. Принципы формирования портфеля 7
1.3. Методы управления портфелем 11
2. Формирование максимально неэффективного портфеля ценных бумаг на примере акций одиннадцати акционерных обществ 15
2.1. Максимально неэффективный портфель по модели Марковица 15
2.2. Максимально неэффективный портфель с позиции временного периода 22
Заключение 24
Список использованной литературы 25

Литература

Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2002.
448 с.
Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. XVIII, 686 с.
Яндиев М.И. Финансовые рынки и корпоративные финансы. М., 2007.
Яндиев М.И. Загадки первого часа. Российская Бизнес-газета N568. 22 авг. 2006 г.
Буренин А. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. 2002 348 с.
Балабанов В.С. и др. Рынок ценных бумаг.-М.: Финансы и статистика, 1994.-128 с.
Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учеб. пособие / Под ред. В.С. Торкановского.-СПб.: АО "Комплект", 1994.-421 с.

Купить
Заказать оригинальную работу


Похожие работы

Название Тип Год сдачи Страниц ВУЗ, город Цена
Финансовый анализ неплотежеспособности предприятия Курсовая 2005 14 ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 800 Купить Заказать
оригинальную
Вексель как инструмент финансового рынка Курсовая 2012 49 ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 1500 Купить Заказать
оригинальную
Методы финансового анализа Курсовая 2010 49 Москва 1500 Купить Заказать
оригинальную
Доходность ценных бумаг с фиксированным доходом Курсовая 2009 30 Москва 1500 Купить Заказать
оригинальную
Механизм формирования финансовых резервов организации (предприятия) Курсовая 2009 24 Москва 1500 Купить Заказать
оригинальную
Оборотный капитал предприятия Курсовая 2009 32 Москва 1500 Купить Заказать
оригинальную
Возникновение финансов, их связь с государством и развитием товарно-денежных отношений. Курсовая 2009 27 Москва 1200 Купить Заказать
оригинальную
Финансовая политика и обеспечение условий для роста финансовых ресурсов в стране. Курсовая 2008 77 Брянск 1700 Купить Заказать
оригинальную
Международные финансовые организации(МФО). Курсовая 2007 33 Москва 900 Купить Заказать
оригинальную
Муниципальные финансы, оценка их правовой базы. Курсовая 2009 29 Москва 1500 Купить Заказать
оригинальную